Фамилия Балавенская — редкий пример, где географическая привязка почти наверняка перевешивает прозвищную версию. Типичный суффикс -ск- указывает на происхождение от названия места: Балавенск, Балавенское или Балавенка. Скорее всего, предок носителя фамилии был либо помещиком, владевшим таким селом, либо, что вероятнее, выходцем оттуда — крестьянином или мещанином, которого записали по месту прежнего жительства. В русской ономастике фамилии на -ский долго оставались привилегией дворянства, но к XIX веку их активно давали и духовенству, и просто людям, переселившимся в другой уезд.

Сам топоним Балавенск мог образоваться от прозвища Балавень. Корень «бала-» в русских говорах многозначен: это и «баловство», и «болтовня», и даже «колдовство» (ср. «балакать», «баламутить»). В словаре Владимира Даля «балавень» — баловник, шалун, праздный человек. Если село назвали по первому поселенцу с таким прозвищем, то фамилия сохранила память о характере или поведении основателя рода.

Встречается ещё одна версия — от личного имени или прозвища Балава (с ударением на второй слог), возможно, тюркского происхождения. Но она слабее: суффикс -енск- в русской топонимике чаще указывает на принадлежность (чей? — Балавенский), а не на прямое заимствование из другого языка. Без архивных записей XVII–XVIII веков определить точное место — Балавенск в Тверской или Смоленской губернии — невозможно, фамилия остаётся локальной и немногочисленной.