Фамилия Бжунаев — редкая и с первого взгляда загадочная. Её основа не встречается в списке распространённых русских имён или прозвищ, поэтому ключ к разгадке лежит в географии. С высокой вероятностью, это фамилия северокавказского происхождения, скорее всего осетинская. В осетинском языке есть слово «бжынæ» или близкие к нему формы, означающие «густой», «плотный», а также «обильный». Прозвище Бжун мог получить человек крепкого телосложения, либо хозяин, у которого «густо» водился скот или рос хлеб.

Суффикс «-ев» в данном случае не исконно русский патроним, а русифицированное окончание, которое осетинские фамилии получили при записи в российских документах XIX — начала XX века. Исконная осетинская форма фамилии звучала бы как Бжунатæ (во множественном числе, обозначающем род) или Бжуны (в единственном). Таким образом, Бжунаев — это адаптированный вариант, построенный по модели «основа + -ев», как и многие другие осетинские фамилии (например, Дзагуров, Туаев).

Интересно, что фамилия может быть связана не только с прилагательным, но и с топонимом. В Северной Осетии есть селение Бжун (или Бжуна), и выходцы оттуда могли получить фамилию по названию места. В таком случае Бжунаев — это указание на родовое гнездо, типичное для горских обществ, где идентичность часто привязывалась к аулу. Встречаемость фамилии в современной России крайне низкая, она сосредоточена в основном в Северной Осетии и, возможно, среди осетинской диаспоры. Других версий, например, тюркских или славянских корней, у этой фамилии нет — ни один из известных славянских корней не даёт созвучной основы «бжун».