Фамилия Даувальтер — составное прозвище немецкого происхождения. Её разобрали на две основы ещё в ту пору, когда прозвище только закреплялось: daus («молодец, удалец») и walter («господин, повелитель»). Первая часть встречается в немецких диалектах и старых текстах как похвала ловкому или смелому человеку. Вторая — walter — указывала на власть, управление, хозяйское положение.

Скорее всего, Даувальтером называли знатного, состоятельного или влиятельного человека. Но не исключён и иронический перенос: так могли окрестить того, кто слишком высоко себя ставил, держался надменно или самовлюблённо. В немецкой традиции составные прозвища с компонентом -walter нередко давали не столько по реальной должности, сколько по характеру или манере поведения.

Модель образования фамилии — без суффикса, путём перехода прозвища в наследственное имя. Это типично для немецких фамилий, которые не получили славянских окончаний (-ов, -ин, -ский) и сохранили исходную форму. В России такие фамилии чаще всего встречаются у потомков немецких колонистов, переселившихся в XVIII—XIX веках в Поволжье, Причерноморье или на юг Украины. Возможно, предки носителей фамилии Даувальтер были среди тех, кто осваивал земли по приглашению Екатерины II.

Однокоренных фамилий в русском контексте немного. Ближе всего — Вальтер (без первой части) и Дауман (где вторая часть заменена на -mann). Редкое сочетание daus + walter делает фамилию заметной: она не слилась с более частыми моделями и сохранила прозрачную внутреннюю форму.