Фамилия Фрайдштерн — яркий пример ашкеназской фамилии, сложенной из двух немецких (идишских) корней. В отличие от большинства русских фамилий, она не содержит суффикса принадлежности (-ов, -ин, -ский), а представляет собой чистое сложение основ, что типично для фамилий, возникших в еврейской среде на территории Австро-Венгрии и Германских земель в конце XVIII — начале XIX века, когда власти обязали евреев закрепить наследственные фамилии.

Первая часть, «фрайд» (Freud, Freid), переводится с немецкого и идиша как «радость». Вторая, «штерн» (Stern), означает «звезда». Таким образом, буквальное значение — «звезда радости». Это не описание конкретного человека, а скорее «украшающая» фамилия, составленная из двух благозвучных, положительно окрашенных слов. Такие фамилии (сравните: Розенблюм — «розовый цветок», Гольдштейн — «золотой камень») давались не по ремеслу или месту жительства, а для красоты и благочестивого пожелания. Заказчики при регистрации часто сами выбирали приятные слова, и чиновник записывал их комбинацию.

Стоит отметить, что в идише слово «фрайд» могло также ассоциироваться со словом «фрай» (свободный), но основное и прямое значение — именно «радость». Фамилия Фрайдштерн не имеет отношения к немецкому слову «Friede» (мир) — это другая корневая группа (Фридман, Фридманн). Ударение в русском произношении обычно падает на первый слог — Фра́йдштерн, хотя в немецком оригинале второй компонент часто выделяется сильнее.

Встречаются варианты написания: Фрейдштерн, Фрайдштерн, а также транслитерация с идиша на латиницу как Freydshtern. В дореволюционных метрических книгах могла писаться через «ять» или с буквой «фита». Фамилия довольно редкая: в России и странах бывшего СССР её носителей насчитывается не более нескольких сотен человек, с заметной концентрацией в Москве, Санкт-Петербурге и Одессе, откуда происходила значительная часть еврейского населения с «немецкими» фамилиями. Никакой информации о сословной принадлежности или конкретном роде занятий предков по этой фамилии нет — она ничего не говорит о профессии, только о стремлении дать потомкам «светлое» имя.