Фамилия Освальдо — редкий случай в русском ономастиконе, и её происхождение лежит не в славянской, а в германской или итало-испанской традиции. Если вы встретили её в русском контексте, скорее всего, перед нами не фамилия в привычном для России смысле (с суффиксом -ов/-ев, -ин, -ский), а заимствованное личное имя, которое в некоторых семьях закрепилось как фамильное прозвище или было принесено переселенцами.

Основа — древнегерманское имя Answald, где ans (ас, божество) и waldan (властвовать, править). В средневековой Европе оно трансформировалось в итальянское и испанское Osvaldo, а также в скандинавское и немецкое Oswald. В русских документах фамилия Освальдо могла появиться через итальянских или испанских специалистов, приглашённых в Россию в XVIII–XIX веках (архитекторов, музыкантов, врачей), либо через обрусевших потомков эмигрантов. В таком случае она не изменялась по падежам и не получала славянских суффиксов, что сразу указывает на её иноязычное происхождение.

В отличие от массовых русских фамилий, Освальдо не несёт информации о ремесле или географическом прозвище предка. Зато она прямо говорит о его имени: носитель — потомок человека, которого звали Освальдо. Поскольку имя было редким и статусным (в средневековой Европе его носили короли и святые, например, святой Освальд Нортумбрийский), можно предположить, что предок-иностранец принадлежал к образованным или привилегированным слоям. Однако в России фамилия осталась штучной: в метрических книгах XIX века она встречается единично, в основном в столичных городах и Одессе, где были заметные итальянские общины.

Словообразовательно фамилия стоит особняком: у неё нет ни привычного русского суффикса, ни окончания. Это так называемая «варваризированная» фамилия, которую русская бюрократия не адаптировала — в отличие от, скажем, фамилии Освальдов, которая могла бы появиться, если бы имя переделали на славянский лад. Наличие именно формы Освальдо (с конечным -о) указывает на романское влияние: в итальянском и испанском так выглядят многие фамилии и личные имена. Если вы ищете корни, стоит проверить итальянские архивы (области Ломбардия, Тоскана) или испанские (Каталония, Андалусия), откуда чаще всего приезжали специалисты в Российскую империю.