Фамилия Ргакбаева — редкий случай, когда географический и этнический ключ к происхождению лежит почти на поверхности. Она явно тюркская, точнее — карачаево-балкарская или ногайская, и образована по модели, типичной для народов Северного Кавказа: наращение -бай на личное имя или прозвище. Основа «Ргак» — это, скорее всего, местный вариант имени Ырысбий или Эргак. В карачаево-балкарском языке «ыргак» или «ыргъакъ» означает «крюк», «зацеп», но в именах чаще выступает как сокращение от арабского «рыск» — «благоденствие», «доля». Вторая часть, «бай», в тюркских языках — «господин», «богач», «хозяин». Таким образом, исходное имя Ргакбай (или Ракъбай) могло значить «господин счастливой доли» или «благополучный владыка».

Фамильный суффикс -ева (женский вариант от -ев) указывает на русскую паспортную фиксацию, но не на славянское происхождение. В XIX — начале XX века при записи в метрики и ревизские сказки горцев фамилии часто русифицировали, добавляя окончание -ов/-ев. Мужская форма — Ргакбаев. Сама конструкция «имя + бай» — древняя, она встречается у ногайцев, кумыков и карачаевцев (ср. Алибай, Солтанбай, Бекбай). Встречается и написание Ракбаева — через «а» в первом слоге, что может быть следствием диалектного произношения или ошибки писаря.

Географически фамилия тяготеет к Карачаево-Черкесии и Кабардино-Балкарии. Встречается также среди балкарских переселенцев в Кыргызстане и Казахстане (после депортации 1944 года). Сословно предки Ргакбаевых, скорее всего, относились к свободным общинникам — «узденям», а не к княжеской верхушке: фамилии на -бай у горцев обычно носили зажиточные, но не титулованные семьи.

Сама по себе фамилия — хороший маркер для генеалога: если предки происходят из аулов Верхней Балкарии или района Кисловодска, то основа имени, вероятно, связана с «ыргъакъ» (крюк) — прозвищем мастера или охотника. Если же родословная уходит к ногайским кочевьям, то корень почти наверняка восходит к арабскому «рыск». В любом случае, фамилия сохранила редкую для русского уха комбинацию звуков, которая сразу выдает её кавказское происхождение.