Фамилия Шерэй — редкая и нестандартная для русского уха. Её главная загадка в том, что она не вписывается в привычные модели русских фамилий. В ней нет типичных суффиксов -ов, -ин или -ский, которые указывают на принадлежность («чей?»). Окончание -эй подсказывает: перед нами, скорее всего, фамилия не великорусского, а западнославянского или балтийского происхождения.

Самое вероятное объяснение: Шерэй — это русифицированная или белорусская форма польской фамилии Szerej или Szerejko. В польском языке «szery» (от «szary») означает «серый». Прозвище «Серый» на Руси и в Польше давали человеку не по цвету одежды, а по характеру — невзрачному, незаметному, либо, наоборот, хитрому и осторожному («серый волк»). В белорусском и украинском языках переход «с» в «ш» перед гласным — явление распространённое (например, «шэры» вместо «серый»). Так «Серей» мог превратиться в «Шерэй».

Вторая версия, менее популярная, но имеющая право на существование, — связь с литовскими или латышскими корнями. В литовском «šerys» — это «щетина», а «šerėti» — «топорщиться». Прозвище могли дать человеку с жёсткими, торчащими волосами или с колючим характером. Однако в этом случае фамилия должна была бы писаться как «Шерис» или «Шерус», так что версия с «серым» всё же надёжнее.

По географии фамилия Шерэй встречается в основном в западных регионах бывшей Российской империи: в Беларуси (особенно Гродненская и Брестская области), на востоке Польши и в Литве. В России она единична. Носители такой фамилии, скорее всего, потомки крестьян или мелкой шляхты, которые получили прозвище по внешности или поведению, а затем закрепили его как родовое имя. Сословных привилегий фамилия не давала — это не дворянский герб, а бытовая метка, ставшая фамилией.