Фамилия Веншау — редкий пример фамилии, которая не вписывается в привычные славянские словообразовательные модели. В ней нет суффиксов -ов, -ин, -ский или -их, по которым обычно опознают русские фамилии. Это сразу указывает на иноязычное происхождение, скорее всего, немецкое или еврейское (ашкеназское).

Наиболее вероятная версия — топонимическое происхождение от географического названия. Веншау (Wenzhau, Wenshau) могло быть названием населённого пункта в немецкоязычных землях, например, хутора или небольшого поместья. Корень «Wen-» может восходить к древневерхненемецкому «wini» (друг) или к личному имени Wenzel (чешская форма имени Вячеслав), а «-hau» — к «Hau» (огороженное место, луг, вырубка). Таким образом, Веншау — «луг Венцеля» или «огороженное место друга». В таком случае фамилия закрепилась за человеком, который переехал из этого места и получил прозвище по прежнему месту жительства.

Вторая версия — фамилия могла быть искусственно созданной или изменённой при переезде в Российскую империю. В XIX веке при записи в метрические книги или воинские списки немецкие фамилии нередко искажались на слух, особенно если носитель был из числа колонистов. Возможна связь с фамилией Венш (Wensch) или Венцель (Wenzel), к которой добавили окончание «-ау» по аналогии с другими немецкими фамилиями.

В России фамилия Веншау встречается крайне редко, в основном в документах, связанных с немцами Поволжья или Причерноморья, а также среди потомков обрусевших немцев. Единичные носители могут быть и у потомков еврейских семей, получивших фамилию при переходе на немецкий язык в канцеляриях. Точное значение зависит от конкретного корня, но общий смысл — указание на место или на прозвище, связанное с человеком по имени Венцель.