Фамилия Блобштейн — одна из тех, что сразу выдают своё происхождение. Она сложена из двух немецких (точнее, ашкеназских) корней: «Блоб» и «штайн». Первая часть восходит к немецкому Blob — в диалектах это могло означать «капля» или «пузырь», а в переносном смысле — «простак», «увалень». Вторая часть — Stein, «камень». Буквально фамилию можно перевести как «каменная капля» или «капля камня», но, скорее всего, перед нами искусственное, «красивое» сложение, типичное для еврейских фамилий, которые в XVIII–XIX веках массово присваивали в Австрийской и Российской империях.

Словообразовательная модель здесь не славянская, а германская: два корня без суффикса, соединённые напрямую. Такие фамилии (ср. Гольдштейн, Розенштейн, Бернштейн) часто давали по указу властей, чтобы заменить традиционные патронимы на постоянные родовые имена. «Блоб» — редкая основа, не столь частая, как «Гольд» (золото) или «Зильбер» (серебро); это говорит о том, что фамилия могла возникнуть не как стандартный канцелярский штамп, а как прозвище, позже закреплённое документально. Встречается она преимущественно среди еврейского населения Восточной Европы — в Польше, Галиции, на западе Украины.

Если копнуть глубже, «Блоб» могло быть искажением другого слова. В идише есть blobe — «черника», а в южнонемецких говорах Blob — «ком», «глыба». Но самая правдоподобная версия — фамилия образована от прозвища Блоб, которое дали человеку с округлыми чертами лица или медлительному, «тяжёлому» на подъём. В этом случае Штейн — чисто декоративный довесок, как в фамилиях Вайнштейн (винный камень) или Либерман (милый человек). Сословно носители Блобштейн — почти всегда мещане или купцы, реже раввины; в дворянских родословных книгах эта фамилия не встречается, так как её ашкеназское происхождение исключало принадлежность к российскому дворянству.

В XX веке фамилия расселилась с эмиграцией: значительная часть носителей уехала в США, Израиль и Германию. В современной России она редка, но не исчезла полностью. Ударение, судя по немецкой модели, падает на первый слог — Блобштайн, хотя в русской бытовой речи нередко смещается на второй: Блобштейн.