Фамилия Бздой — редкий случай, когда основа прозвища лежит на поверхности, но не спешите с выводами. В русской ономастике слово «бздеть» (издавать газы) действительно дало ряд фамилий: Бздюкин, Бздюлев, Бздохин. Однако форма на -ой, а не на -ов/-ев или -ин, указывает на иной механизм образования. Скорее всего, перед нами не патроним (чей-то сын), а застывшее прозвище в именительном падеже, которое напрямую закрепилось за человеком. Такая модель типична для украинских и белорусских фамилий (например, Гладкой, Толстой), где ударное окончание -ой сохранилось при адаптации в русскую среду.

Значение прозвища, вопреки ожиданиям, могло быть не грубым, а иронично-бытовым. В диалектах глагол «бздеть» иногда употреблялся в переносном смысле — «пустословить», «врать», «хвастать». Человек, которого дразнили Бздой, мог быть не физиологически неприятным, а болтливым хвастуном или лгуном. Такой тип прозвищ — «говорящих», но не матерных — в крестьянской среде был обычным делом: они фиксировали характер, а не телесный недостаток.

Географически фамилия тяготеет к западнорусским и украинским землям. В документах XVII–XVIII веков встречаются крестьяне и казаки с прозвищем Бздый (в родительном падеже — Бздого), что подтверждает старую форму склонения. В современной России фамилия Бздой почти исчезла — её носители либо сменили фамилию, либо ассимилировались под более благозвучные варианты вроде Бздюкова или Бздюхина.

С точки зрения сословной принадлежности, ничего определённого сказать нельзя: прозвище Бздой встречалось и среди крепостных, и среди однодворцев южных губерний. Дворянских родов с такой фамилией не зафиксировано — она осталась в низовой народной среде, где прозвища давали без оглядки на приличия.