Фамилия Крацашвили — грузинская по происхождению, и её разговор стоит начать с типичного для Грузии суффикса -швили. Этот элемент переводится как «сын» или «потомок» и входил в состав фамилий крестьян и ремесленников, в отличие от аристократического -дзе. То есть в основе фамилии лежит отчество: «сын Краца» или «принадлежащий Краца».

Корень «крац» (ქრაც) в грузинском языке — слово с неоднозначной историей. В современном грузинском «краци» означает «хрупкий», «ломкий», «ветхий». Прозвище Краца могли дать человеку слабого телосложения, болезненному или, напротив, в ироничном смысле — крепкому, но с намёком на внешнюю «ломкость». Однако есть и другая версия: в некоторых диалектах «краца» связывают с глаголом «крацава» — «вытирать» или «стирать». Тогда прозвище могло относиться к прачке, ткачу или человеку, занятому чисткой. Эта версия менее распространена, но не лишена оснований: фамилии, образованные от названий ремёсел, в Грузии встречаются часто.

Географически фамилия Крацашвили чаще всего встречается в восточной Грузии — в Кахетии и Картли. Это регионы, где суффикс -швили исторически доминировал, а слово «краци» было в ходу в бытовой речи. Встречаются и варианты написания: Крацашвили и изредка Карацашвили — последний мог возникнуть из-за диалектного произношения или ошибок при записи в метриках.

В отличие от многих русских фамилий, которые закрепились в XIV-XVI веках, грузинские фамилии с -швили массово оформлялись позже, в XVII-XVIII столетиях, когда османские и персидские вторжения подтолкнули к фиксации родовых имён. Поэтому носитель фамилии Крацашвили, скорее всего, ведёт род из крестьянской или ремесленной среды восточной Грузии, а его предок получил прозвище либо за хрупкость, либо за занятие, связанное с ткачеством или стиркой. Спор между этими версиями остаётся открытым, но первая — от «хрупкого» — выглядит чуть правдоподобнее из-за прозрачности смысла.