Фамилия Никода — это краткая, народная форма канонического имени Никодим. Так в старину в быту, вне церковной традиции, могли звать человека, которого при крещении нарекли полным именем. Само имя Никодим пришло из греческого языка и составлено из двух корней: «нике» — победа и «демос» — народ. Поэтому его значение обычно передают как «побеждающий народ» или «народ-победитель».

Имя Никодим попало в святцы благодаря нескольким почитаемым святым. Самый известный из них — праведный Никодим, тайный ученик Христа, который вместе с Иосифом Аримафейским снял тело Спасителя с креста. Кроме него, в церковном календаре есть преподобный Никодим Святогорец, составитель знаменитого сборника «Добротолюбие», а также Никодим Кожеезерский, Метеорский, просфорник Печерский и святитель Никодим, архиепископ Сербский. Благодаря такому числу небесных покровителей имя было распространено на Руси, а от него пошли и фамилии.

Модель образования здесь простая и характерная для русских фамилий: полное имя Никодим в разговорной речи сократили до Никода, отбросив конечный слог. Затем к этой основе добавили суффикс принадлежности, но не обычный -ов, а нулевой, что встречается реже. Фамилия Никода как бы застыла в форме самого прозвища или уменьшительного имени, без дополнительного «сын такого-то». Это отличает её от более частотных Никодимовых или Никодимских.

Такая бессуффиксная модель чаще встречалась на западе и юге России, в украинских и белорусских землях, где усечённые формы имён легче переходили в фамилии без изменений. Поэтому можно предположить, что предки носителей фамилии Никода жили где-то в этих краях, хотя сейчас фамилия встречается по всей стране.

Изначально Никодой звали не всего человека, а, скорее, главу семьи или одного из её членов. Прозвище закреплялось за детьми и внуками, и со временем, когда возникла необходимость в наследственных фамилиях, оно перешло к потомкам в неизменном виде. Так имя одного человека, сокращённое в быту, стало родовым знаком для целой семьи.