Фамилия Оликовская — вариант женского рода от Оликовский, и её разбор стоит начать с географии и суффикса, а не с корня. Модель на -ский/-цкий в русских, украинских, белорусских и польских фамилиях чаще всего указывает на связь с географическим названием: селом, местечком или усадьбой. Оликовская — типичная «дворянская» или шляхетская модель, хотя носительницей могла стать и крестьянка, получившая фамилию по месту рождения или прописки мужа.

Основа — Оликов- — восходит к топониму Олика. На карте есть несколько таких пунктов. Самый известный — местечко Олика на Волыни (ныне в Киверцовском районе Волынской области Украины). Это старинное поселение, известное с XV века как владение князей Радзивиллов. Фамилия Оликовский/Оликовская могла закрепиться за выходцами из Олики — либо за местной шляхтой, приписавшей себе имя по имению, либо за крестьянами, которых переселяли и записывали по селу. В польской ономастике такие фамилии на -ski изначально были привилегией знати, но к XIX веку распространились и среди простонародья.

Менее вероятная, но возможная версия — от личного имени Олик, которое является уменьшительной формой от Олимпий (Олимп) или, реже, от Александр. В этом случае фамилия образована не по топонимической, а по патронимической модели, но суффикс -овск-/-евск- встречается реже, чем просто -ов/-ин, и почти всегда указывает на вторичное образование от уже существующей фамилии на -ов. То есть сначала мог появиться Оликов, а уже от него — Оликовский. Однако для Волыни и Подляшья первична именно географическая привязка.

Фамилия редкая, в основном встречается на западе Украины, в Беларуси и среди потомков эмигрантов в Польше. В России — единичные случаи, часто связанные с миграцией после разделов Речи Посполитой. Ударение, судя по правилам польского и украинского языков, падает на второй слог: Оли́ковская. В русском быту возможен перенос на третий: Олико́вская, но это ошибочный вариант, разрушающий связь с исходным топонимом.