Фамилия Пелыньо — редкая и неочевидная. Её происхождение не лежит на поверхности, и здесь возможны два основных пути объяснения, причём один из них почти наверняка ведёт в тупик.

Самый вероятный вариант: фамилия образована от прозвища или нецерковного имени Пелынь. В русских говорах «пелынь» — это полынь, горькая трава. Прозвище могли дать человеку с горькой судьбой, неуживчивым характером или, наоборот, тому, кто занимался сбором и продажей лечебных трав. Финаль -о в фамилии Пелыньо — это не русский суффикс, а скорее украинский или белорусский патронимический показатель. В украинском языке фамилии на -о (Пелыньо, Палывода, Непийпиво) типичны для западных и центральных областей. Таким образом, фамилия означает «сын (или потомок) Пелыня».

Второй, менее правдоподобный вариант — итальянское происхождение. Фамилия Pelyno или Pelyno звучит по-итальянски, и в Италии встречается фамилия Pelino. Однако для русского уха и грамматики это чужеродная конструкция. Скорее всего, если у носителя фамилии Пелыньо нет документально подтверждённых итальянских корней, эту версию стоит отбросить: слишком велика вероятность случайного совпадения, а словообразовательная модель (основа + -о) идеально вписывается в восточнославянскую традицию.

Географически фамилия тяготеет к западу Украины, особенно к Волыни и Подолью, где фамилии на -о особенно часты. Встречается она и в Беларуси. В России фамилия Пелыньо — большая редкость, и, скорее всего, её носители — потомки переселенцев с Украины.

Что касается социального контекста: прозвище Пелынь могло закрепиться за крестьянином или казаком. Никаких следов дворянского происхождения у этой фамилии нет, что типично для прозвищных фамилий «из народа». Суффикс -о не образовывал фамилий у высших сословий — это маркер простонародной, часто сельской среды.

Таким образом, если вы Пелыньо, ваши предки, скорее всего, жили на западе Украины или в Беларуси, а прозвище получили за горький нрав или связь с травами. Фамилия сохранила редкое диалектное слово, и это её главная ценность.