Скорее всего, фамилия Пягай образована от обрядового, нецерковного имени, которое имеет финно-угорское происхождение. По одной из версий, оно связано с финским словом paa – «голова». Согласно другой гипотезе, это имя восходит к эстонскому слову paike – «солнце». Суффикс –ай также типичен для подобного рода имен.