Фамилия Шехолаева образована от татарского мужского имени Шехолай, которое состоит из двух компонентов: «шех» - «првитель» и «олай» - «полк». Согласно этому, имя Шехолай можно перевести как «правящий полком». Процесс формирования фамилий был достаточно длительным, поэтому окончательно говорить о точном месте и времени возникновения рода Шехолаевых можно лишь на основании генеалогических исследований.