Основой фамилии Шкаев послужило имя Шкай. Фамилия Шкаев образовано от мужского имени Шкай, которое в переводе с мокшанского означает «бог». Возможно, это имя родственно и эрзянскому Нишке. Согласно мордовскому мифу, Шкай изначально обитал на камне (на лодке) в водах первичного океана. Из его плевка в воде появился шайтан (птица), которому бог велел нырнуть на дно и достать земли. Шайтан, принесши земли, утаил кусок во рту, и когда по велению Шкая земля стала разрастаться на поверхности океана, часть земли стала разрывать голову шайтану. Тот выплюнул её, сотворив таким образом горы и неровности почвы. Шкай проклял шайтана, и тот стал вредить богу в деле творения: он послал тучи на небо, но бог сотворил в них плодородный дождь, в горы вложил драгоценные металлы и т. Таким образом, потомок человека, обладающего именем Шкай, со временем получил фамилию Шкаев.