Фамилия Таушбаев образована по самой распространённой в тюркских языках модели: к личному имени или прозвищу добавляется аффикс принадлежности -бай (в русской записи — «бай»), а затем — русский патронимический суффикс -ев. Получается, что Таушбаев — это буквально «сын Таушбая». Основа «Тауш» здесь — корень, который может восходить к тюркскому «тау» (гора) с аффиксом -ыш, что даёт значение «гористый», «относящийся к горам». Вторая часть, «бай», в дореволюционной Средней Азии и Поволжье означала «богатый, уважаемый человек, хозяин». Таким образом, имя Таушбай можно перевести как «горный богатырь» или «владелец горных земель».

Словообразовательная модель фамилии (основа на -бай + -ев) типична для башкирских, татарских и казахских фамилий, которые русифицировали в XIX — начале XX века при записи в метрики и переписи. Суффикс -ев, а не -ов, указывает на то, что основа оканчивается на мягкий или шипящий звук (в данном случае на «й»). Сама фамилия не слишком распространена, что говорит в пользу её локального происхождения — скорее всего, она закрепилась за одним родом или аулом.

Вероятнее всего, предок носителя фамилии был человеком, получившим прозвище Таушбай за связь с горной местностью — возможно, он жил в предгорьях Урала или Алтая, пас скот на перевалах, или же его имя подчёркивало крепость, «каменную» стойкость. В башкирской ономастике встречаются параллельные формы — Таушбаев, Таушев, Таубаев, что подтверждает единый корень «тау» (гора). Никаких документальных свидетельств о дворянском происхождении или принадлежности к высшему сословию у этой фамилии нет — «бай» в данном случае указывает скорее на зажиточного скотовода или старейшину рода, но не на титулованную знать.

В современной России фамилия Таушбаев встречается преимущественно в Башкортостане, Оренбургской и Челябинской областях, а также среди башкирской диаспоры в Казахстане. Фамилия не входит в списки самых частых, поэтому каждый её носитель может с высокой вероятностью проследить родословную до конкретного предка по мужской линии, носившего имя Таушбай.