Фамилия Укотич — редкий случай в русском ономастиконе. Сразу бросается в глаза суффикс «-ич», который в восточнославянской традиции чаще встречается у белорусов, поляков и южных славян. В русской среде «-ич» в фамилиях — признак либо отчества (как у сербов), либо польско-белорусского влияния. Укотич — явно не типичная московская или вологодская фамилия на «-ов» или «-ин». Её происхождение, скорее всего, связано с западными или южными землями.

Основа фамилии — «укот» или «укота». В русских говорах слово «укота» означало «уют», «тепло», «покой» (от глагола «укотить» — укутать, утеплить). В этом случае Укотич — прозвище человека, который был домовитым, заботливым, создавал уют. Параллель — фамилия Уютов, но с другим суффиксом. Менее вероятна, но возможна версия от диалектного «укот» — ягнёнок (сравните: «окот» — роды у овец). Тогда прозвище дали пастуху или человеку, связанному с овцеводством.

Есть и третья, более спорная гипотеза: связь с тюркским корнем «ук» — «стрела» (ср. татарское «ук» — стрела). Но суффикс «-ич» для тюркских фамилий нетипичен, и эта версия выглядит натянутой. Самое правдоподобное объяснение — славянское прозвище по характеру или занятию, закрепившееся в форме отчества: «сын Укоты» (человека по прозвищу Укота).

Географически фамилия Укотич встречается в основном на западе России — в Псковской, Смоленской областях, а также в Беларуси. Встречается она и у сербов, хорватов, что подтверждает южнославянский след. В русских переписях XIX века фамилия не была распространена, что говорит о её локальном бытовании. Носители Укотич, вероятно, были крестьянами или мещанами, а само прозвище закрепилось за родом в нескольких поколениях.