Фамилия Бахшалиев — одна из тех, что прямо указывает на имя предка. В её основе лежит восточное мужское имя Бахшали, которое само по себе составное и собирает в себе два корня. Первый — тюркское «бахи», то есть «красивый», «прелестный». Второй — «шали», диалектный вариант арабского «али» («возвышенный», «высокий»). Соединившись, эти части давали имя с пожеланием: чтобы мальчик рос не только статным и видным, но и духовно возвышенным, талантливым.

С точки зрения словообразования фамилия построена по самой распространённой в регионе модели: к основе Бахшали добавляется русский патронимический суффикс -ев. Такой способ оформления типичен для фамилий тюркского и кавказского происхождения, которые фиксировались в документах Российской империи. Суффикс -ев (а не -ов) здесь появляется из-за мягкого окончания основы на «и».

Фамилия бытует в основном в Азербайджане, Дагестане и среди тюркоязычных народов, у которых имя Бахшали встречается до сих пор. Если сравнивать её с однокоренными, то можно заметить родство с фамилиями Бахшиев и Бахшалов — они образованы от тех же корней, но с разными суффиксами или огласовками. Бахшалиев же сохранил исходное имя почти без изменений, что делает его прозрачным для этимологического разбора: носитель этой фамилии — потомок человека по имени Бахшали.

Никаких сведений о принадлежности фамилии к определённому сословию или княжескому роду нет. Скорее всего, предки Бахшалиевых были крестьянами или ремесленниками, а фамилия закрепилась за ними в XIX — начале XX века при переписях и паспортизации.