Фамилия Байлагашев — редкий пример русской фамилии, образованной от тюркского прозвища, которое почти не встречается в других фамилиях. Её основа — слово «байлаг» или «байлак». В тюркских языках (особенно в алтайском, хакасском, тувинском) «байлак» означает «богатство», «обилие», а также может относиться к человеку, владеющему большим скотом или имуществом. Корень «бай» — «богатый, господин» — один из самых продуктивных в тюркской антропонимии, но именно форма «байлаг» с суффиксом -лаг встречается редко.

Суффикс -ашев в фамилии указывает на русское оформление по патронимической модели: от прозвища Байлагаш (или Байлакаш) через притяжательное прилагательное. Форма на -аш характерна для южносибирских тюркских языков, где -аш — уменьшительно-ласкательный или уничижительный суффикс. Таким образом, Байлагаш — это «богатенький», «богачок» (с оттенком либо ласки, либо иронии). То есть фамилия Байлагашев буквально означает «сын того, кого звали Богачом».

Географически фамилия тяготеет к югу Сибири: Республика Алтай, Хакасия, Кемеровская область. Встречается и у русских старожилов этих мест, и у коренных народов, принявших русские фамилии в XIX веке. В списках сибирских казаков и крестьян XVIII–XIX веков можно найти носителей похожих прозвищ — Байлаков, Байлагашев, что подтверждает бытовое, а не книжное происхождение фамилии.

Сословная принадлежность предков — вероятнее всего, крестьяне или казаки. Дворянских родов с такой фамилией в «Бархатной книге» и других родословных сборниках нет. Это «народная» фамилия, возникшая в среде, где прозвище точно описывало достаток или черту характера человека.

Спорных версий у фамилии немного. Иногда корень «байлаг» путают с «байрак» (знамя) или «байлык» (богатство в казахском), но алтайское «байлак» с суффиксом -аш даёт наиболее логичное объяснение. В любом случае, фамилия Байлагашев — это не про знатное происхождение, а про живую, острую на язык среду, где человека могли назвать «богатеньким» и закрепить это прозвище за его детьми навсегда.