Фамилия Данцаранова — редкий случай, когда географический и этнический ключ лежит на поверхности, но детали образования требуют аккуратного разбора. Это типично бурятская фамилия, и почти наверняка её носители — потомки выходцев из Бурятии или Монголии. Основа фамилии — мужское имя Данцаран. В бурятском и монгольском именослове оно сложное, тибетско-буддийского происхождения, как и многие имена в регионе после распространения ламаизма. Первая часть, «дан», восходит к тибетскому «стан» (учение, крепость) или «дам» (чистый, святой). Вторая часть, «царан», — к тибетскому «цэрин» (долгая жизнь). Таким образом, имя Данцаран можно истолковать как «святое долголетие» или «чистая жизнь». Это распространённая модель: имя-пожелание, которое давали ребёнку в надежде на его судьбу.

Суффикс «-ова» в фамилии Данцаранова — типичный русский патронимический суффикс, указывающий на принадлежность: «дочь (или жена) Данцарана». В бурятской традиции фамилии стали оформляться по русскому образцу в XIX–XX веках, когда буряты массово получали фамилии для учёта в имперских документах. Поэтому фамилия Данцаранова — это не исконно бурятская родовая фамилия, а русифицированная форма отчества. Мужской вариант — Данцаранов — образован так же: Данцаран + -ов (сын Данцарана).

Примечательно, что в бурятском языке нет привычного для русского уха деления на «-ов» и «-ев»: окончание зависит от последней буквы основы. Поскольку имя Данцаран заканчивается на твёрдый согласный «н», суффикс «-ов» закономерен. Встречаются и варианты написания с одной «н» — Данцаранов, но нормативная форма, зафиксированная в документах, чаще двойная, так как основа имени уже содержит «н». С точки зрения этимологии, фамилия не имеет ничего общего со славянскими корнями (например, с «данцами» или «даньщиками»), хотя на слух может показаться похожей на фамилии вроде Данцев или Данченко. Это чистый пример адаптации иноязычного имени к русской фамильной системе. Носительницы этой фамилии — почти наверняка потомки бурятских родов, и сама фамилия — прямое указание на имя предка-основателя, которое несло в себе буддийское благопожелание долгой и чистой жизни.