Фамилия Каржуева — женская форма фамилии Каржуев, и её происхождение стоит искать в мужском прозвище или имени, лёгшем в основу. Скорее всего, в основе лежит тюркское слово «каржу» или близкое к нему. В ряде тюркских языков «каржу» означает «противник», «соперник», а также может быть связано с понятием «долг» или «взаиморасчёт». Такое прозвище мог получить человек упрямый, спорщик или, наоборот, тот, кто занимался учётом долгов, ростовщичеством. Менее вероятна, но возможна связь с диалектным русским «каржа» — так в некоторых говорах называли ворчливого, скупого старика.

Модель образования фамилии — суффикс -ев, который присоединялся к основам, оканчивающимся на мягкий согласный или шипящий. В данном случае основа «Карж»: прозвище Карж или Каржа дало форму Каржуев (с наращением -у- для благозвучия). Такая модель типична для южнорусских и поволжских регионов, где активно смешивались русские и тюркские говоры. Фамилия редкая, и её география, скорее всего, привязана к местам компактного проживания татар, башкир или ногайцев — например, к Оренбуржью, Астраханской области или Башкортостану.

В отличие от более распространённых фамилий на -ин или -ов, Каржуев сохраняет тюркский корень почти без изменений. Это говорит о том, что носитель прозвища, вероятно, был крещёным татарином или башкиром (или русским, жившим в тесном контакте с тюрками), а фамилию закрепили за ним уже после принятия православия. Сословно предки могли быть как крестьянами, так и служилыми людьми — толмачами, казаками, которые перенимали местные прозвища.

Точных исторических документов о фамилии Каржуева в открытых источниках немного, но по аналогии с однокоренными (Каржов, Каржин) можно предположить, что она сложилась не позднее XVIII века. Встречается вариант написания с одной «ж» — Каржуева, что не меняет этимологии.