Фамилия Касфатов происходит от мусульманского личного имени Касфат. Как и многие фамилии тюркского происхождения, она образована по простой модели: к основе имени добавили русский патронимический суффикс -ов, означающий «сын» или «потомок». Таким образом, Касфатов — это буквально «сын Касфата».

Само имя Касфат — составное, и его корни уходят в тюркскую языковую среду. Первая часть, «кас», восходит к тюркскому слову «хат» (или «кас»), которое имело значение «особый», «отличный», «лучший». Вторая часть имени — «фат» — связана с тюркским именем Фатх, что означает «победа», «успех», «удача». Вместе эти основы складываются в смысл «особая победа» или «лучшая победа».

Такие сложносоставные имена с «говорящим» значением были характерны для тюркской ономастики. Родители, давая сыну имя Касфат, вкладывали в него пожелание, чтобы ребенок превзошел других в делах, добился выдающегося успеха и одержал в жизни самую важную победу. Со временем имя закрепилось за родом, превратившись в фамилию, которая сейчас хранит память об этом пожелании.