Фамилия Маздаев — редкий случай, когда основа фамилии не имеет очевидной славянской или тюркской этимологии, хотя по форме она классическая для русского ареала. Суффикс -ев указывает на патронимическое происхождение: Маздаев буквально означает «сын Маздая». Вопрос упирается в то, что такое или кто такой Маздай.

Самая правдоподобная версия отсылает к осетинскому языку и мифологии. В осетинском нартском эпосе верховное божество зовут Хуыцау, но есть и персонаж Маздаг (Маздай) — небесный кузнец, покровитель ремесла. Имя могло стать личным прозвищем или именем, которое давали ребенку в честь мифического героя. Фамилия Маздаев широко распространена среди осетин, особенно в Дигорском ущелье и в Северной Осетии. Если предок был осетином, его могли прозвать Маздаем за мастерство в кузнечном деле или за упрямый, «божественный» нрав.

Менее вероятная, но допустимая версия связывает фамилию с иранским корнем «мазда» (мудрость, память) — тот же корень, что в имени верховного божества зороастризма Ахура-Мазда. В таком случае Маздай — это человек, которого нарекли в честь божества или пожелали ему мудрости. Однако для русской фамильной системы такое прямое заимствование из зороастризма редкость и, скорее всего, вторично — через осетинское посредство.

Встречается также вариант написания Маздаев с ударением на второй слог (Мазда́ев), что характерно для осетинских фамилий, перешедших в русскую форму. География фамилии почти полностью привязана к Кавказу: Осетия, Ингушетия, Чечня, а также потомки переселенцев в Ставропольском крае. В центральной России Маздаевы единичны и, скорее всего, являются мигрантами первой-второй волны.

Таким образом, носитель фамилии Маздаев почти наверняка имеет осетинские корни, а его далекий предок носил имя или прозвище Маздай, связанное с мифологическим кузнецом или с понятием мудрости.