Скорее всего, фамилия Паац восходит к эстонскому слову paat – «лодка, шлюпка, челн». Вероятно, предок обладателя фамилии был лодочником или рыбаком. Согласно другой, менее правдоподобной версии, основой для этой фамилии послужило финское слово paatsama – «крушина».