Фамилия Пеххо — один из тех редких случаев, когда носитель фамилии почти наверняка может определить её географию, не заглядывая в справочники. Она звучит не по-русски, и это верное наблюдение: корни фамилии — финно-угорские, а точнее, карельские или финские. В России она распространена главным образом в Республике Карелия, Ленинградской области и среди петербургских ингерманландцев — потомков финнов, переселившихся на эти земли ещё в XVII веке.

Основа фамилии — прозвище или имя Pehko (Пехко). В карельском и финском языках слово «pehko» означает «куст», «кустарник». Прозвище могли дать человеку, жившему у зарослей, либо тому, кто был невысок ростом и «прятался», как в кустах. Учитывая, что в северных деревнях прозвища часто давали по природным объектам, версия с «кустом» — основная и самая правдоподобная. Вторая, менее вероятная гипотеза: от глагола «pehmentää» (смягчать, размягчать) — такое прозвище могло относиться к человеку мягкого, покладистого нрава.

Суффикс «-о» в конце — типичный для карельских и финских прозвищ и фамилий, он выполняет ту же роль, что русский суффикс «-к(а)»: делает имя или прозвище более коротким и обиходным. Двойное «х» — особенность финской орфографии, где удвоение согласного часто обозначает краткость предшествующего гласного и является нормой (сравните с финскими фамилиями Ляхтеенмяки, Кекконен). В русском написании оно сохранилось, что и отличает Пеххо от возможного, но не зафиксированного варианта Пехов.

Фамилия недворянская, крестьянская. Её носители — лютеране, в основном свободные земледельцы-арендаторы на землях, которые позже отошли к России. В метрических книгах финских приходов Ингерманландии (например, приходы Токсово, Колтуши, Валкеасаари) фамилия Пеххо встречается с конца XVIII века. После депортаций и репрессий 1930-х годов часть носителей была рассеяна по Сибири и Казахстану, но фамилия сохранилась и сегодня остаётся маркером принадлежности к малочисленному, но стойкому субэтносу — ингерманландским финнам.