Фамилия Рыалко — редкий случай, когда основа не поддаётся однозначной трактовке с ходу. При первом взгляде кажется, что это украинская или белорусская фамилия с типичным суффиксом -ко, который в этих языках выполняет уменьшительную или «сыновью» функцию (как в фамилиях Шевченко, Ковалько). Но корень «рыал» в славянских языках не встречается, и это заставляет искать другие объяснения.

Скорее всего, фамилия образована от прозвища, которое в устной речи могло звучать как Рыало или Рыал. Если допустить, что это искажённое или диалектное «рыло» (лицо, морда), то перед нами прозвище по внешности — человека с крупными чертами лица или, в переносном смысле, настырного, «сующего нос не в своё дело». Суффикс -ко в таком случае придаёт оттенок «сын того, кого звали Рыал», то есть фамилия патронимическая. Однако версия с «рылом» небезупречна: переход «ы» в «ыа» нехарактерен для русского языка, хотя в некоторых говорах (например, северных или сибирских) возможна редукция и растяжение гласных.

Другая, более правдоподобная гипотеза — фамилия могла возникнуть из-за ошибки писаря или при переносе в официальные документы. В дореволюционной России фамилии часто записывали на слух. Исходное прозвище могло быть Рыжко (от рыжий) или Рыкалко (от «рыкать» — громко кричать, реветь). При неразборчивом почерке или плохом знании языка писарь мог передать его как Рыалко. В пользу этой версии говорит то, что фамилии с корнем «рык-» встречаются (Рыкалов, Рыкалин), а «Рыалко» — единичный случай.

Географически фамилия Рыалко, если судить по единичным упоминаниям, тяготеет к западнорусским или украинским территориям, где суффикс -ко распространён. Точных данных о сословной принадлежности нет, но, как и большинство фамилий на -ко, она недворянская и, скорее всего, принадлежала крестьянам или мещанам. В любом случае, это редкий пример, когда фамилия ставит перед исследователем больше вопросов, чем ответов, и её разгадка может лежать в конкретной местной записи или семейном предании.