Фамилия Сетало — редкая, и уже сам её облик подсказывает, что корни у неё не русские. В русской традиции фамилии редко заканчиваются на -о, если это не украинские или белорусские формы на -енко, -ло. Здесь же финаль «-ло» характерна для фамилий, образованных от глагольных прозвищ, но в данном случае основа «Сетал-» явно не славянская.

Скорее всего, перед нами фамилия финно-угорского происхождения. В первую очередь на ум приходит народ сету (сето) — небольшая этническая группа, живущая на границе Псковской области и Эстонии. Сету — коренной народ, близкий эстонцам, но с собственным языком и культурой. Фамилия Сетало могла возникнуть как прозвище или отчество от этнонима «сету»: так могли называть человека, который происходил из этого народа или имел характерные черты, связывавшие его с сету. В таком случае суффикс «-ло» в прибалтийско-финских языках может быть уменьшительным или образовывать названия лиц по признаку (ср. эст. setu + -lane «сетуланец»). В русской записи «сетуланец» могло сократиться и адаптироваться как Сетало.

Есть и другая версия: фамилия может быть связана с эстонским или финским словом «seta» (в значении «шёлк»). Тогда Сетало — прозвище торговца шёлком или красильщика. Однако это менее вероятно, так как подобные ремесленные фамилии чаще встречаются в виде Сеталин или Сетов.

Географически фамилия Сетало должна быть привязана к Псковщине или к территориям бывшего проживания сету (Печорский район). Если искать её в исторических документах, то стоит обратить внимание на метрические книги православных приходов, где сету часто записывали с русифицированными фамилиями. В современной России фамилия встречается единично, и её носители, скорее всего, имеют прямые корни среди этого малочисленного народа.

Таким образом, основная гипотеза: Сетало — фамилия, указывающая на этническое происхождение предка из народа сету. Это не типичная русская фамилия, а памятка о древнем финно-угорском населении северо-запада.