Фамилия Устакошев — редкая и неочевидная с первого взгляда. В ней нет привычного славянского корня, который сразу подсказал бы значение. Чтобы понять её происхождение, нужно разобрать слово по частям и заглянуть в языки народов Кавказа.

Основа «Устакош» скорее всего восходит к адыгским или тюркским языкам, распространённым на Северном Кавказе. В адыгском языке «уста» (уста) означает «мастер», «ремесленник», особенно в кузнечном или ювелирном деле. Вторая часть «кош» (куаш, кош) в адыгских фамилиях часто является патронимическим суффиксом, указывающим на принадлежность к роду или на сына. Таким образом, «Устакош» можно перевести как «сын мастера» или «принадлежащий мастеру». Это прозвище-профессия: предок носителя фамилии был известным кузнецом, оружейником или золотых дел мастером.

Русский суффикс «-ев» присоединился к основе уже в документах Российской империи, когда адыгские и тюркские фамилии русифицировали для записи в метриках и ревизских сказках. Поэтому изначальная фамилия могла звучать как Устакош, а в русском делопроизводстве превратилась в Устакошев. Географически фамилия тяготеет к Кабардино-Балкарии, Карачаево-Черкесии и Адыгее, а также к аулам черкесской диаспоры.

Встречается и другая, менее вероятная версия: связь с тюркским «уста» (усталый) и «кош» (кочевье, шалаш). Тогда прозвище могло означать «уставший кочевник» или «человек на привале». Однако профессиональное значение «мастер» выглядит убедительнее, так как оно образует целую группу фамилий (Устаев, Устаханов, Устаджан), где корень «уста» последовательно обозначает ремесленника.

Фамилия не имеет отношения к дворянским родам и не фиксируется в старых боярских списках. Её носители — потомки свободных ремесленников или крестьян, которые в XIX — начале XX века получили фамилию по занятию своего предка.