Фамилия Ванголуй — редкая и нестандартная для русского уха. Её строение сразу выдаёт нерусское происхождение: в ней нет привычных суффиксов -ов, -ин или -ский, а корень не поддаётся прямому переводу со славянских языков. Скорее всего, перед нами фамилия, занесённая в русскую среду из тюркских или монгольских языков, где она могла быть прозвищем или именем.

Самый вероятный путь — сложение двух тюркских основ: «ван» (в значении «господин», «князь» или как искажённое «хан») и «голуй» — вариант слова «кулу» или «гулу», что значит «раб», «слуга». Вместе «Ванголуй» могло означать «слуга господина», «княжеский раб» или даже «князь-раб» — такой оксюморон возможен в прозвищах, где ирония или социальный статус переплетались. В тюркской ономастике подобные составные прозвища (например, Каракулу — «чёрный раб») встречаются часто и со временем превращались в фамилии.

Не исключена и калмыцкая версия. У калмыков есть имя Ванга (от тибетского «власть») и слово «гол» — «река» или «центр». «Ванголуй» могло звучать как «речной Ванга» или «центральный Ванга», но это менее убедительно, так как окончание -уй скорее указывает на притяжательную или уменьшительную форму в тюркских языках, чем на калмыцкие модели.

Запись фамилии в русских документах могла исказить оригинал. Например, тюркское «Вангул» или «Ванкулу» при переписи превратилось в «Ванголуй» из-за привычки писцов добавлять гласные для благозвучия. Географически фамилия могла закрепиться в южных регионах России, Поволжье или на Северном Кавказе, где смешение русских и тюркских культур давало такие гибридные формы.

Носители фамилии Ванголуй, скорее всего, потомки служилых людей или крестьян, чьи предки получили прозвище по занятию или положению при местном правителе. Точно определить сословие без архивных записей сложно, но в тюркской среде такие фамилии встречались и у рядовых общинников, и у мелкой знати, осевшей на русской службе.