Фамилия Жегора — одна из тех, что ставят перед исследователем сразу несколько загадок. В ней нет очевидного суффикса, который бы однозначно указывал на способ образования: ни привычного -ов, ни -ин, ни -ский. По сути, это застывшее прозвище, которое и стало фамилией, а её основа, скорее всего, связана с украинским или белорусским языковым фоном.

Самая вероятная версия ведёт к глаголу «жегти» (жечь) или его диалектным формам. В таком случае «Жегора» — это человек, имеющий отношение к огню, жару или выжиганию. Прозвище могли дать кузнецу, работавшему у горна, углежогу или даже человеку с буйным, «жгучим» нравом. Подобные прозвища по профессии встречаются часто, и они легко переходили в фамилии без дополнительных суффиксов.

Менее распространённая, но лингвистически интересная гипотеза связывает фамилию с географическим названием. В польском языке есть слово «żeglarz» (моряк), а в чешском «žeh» (благословение), но для восточнославянской фамилии эти корни маловероятны. Однако существует и другая возможность: Жегора может быть вариантом фамилии Жегора — от «жег» в значении «палка, шест» или «жегло» (жало, остриё). В таком случае прозвище давали высокому, худому человеку, напоминающему жердь.

С точки зрения распространения, фамилия Жегора встречается в основном на западе России, в Беларуси и на востоке Украины. Встречаются и варианты написания с буквой «и» — Жигора, что может указывать на акающее произношение в некоторых говорах. Ономастический словарь Б. Унбегауна не рассматривает эту фамилию в числе самых распространённых, что подтверждает её локальный, диалектный характер. Таким образом, предок носителя фамилии Жегора, вероятнее всего, был мастером по работе с огнём или получил своё прозвище за внешнее сходство с чем-то длинным и прямым.