Появление фамилий, ведущих начало от географических названий, стало результатом территориально-общинной организации кавказцев: название тейпа (местности, в которой жил какой-либо род) становилось основой для фамилии, призванной подчеркнуть происхождение предков человека из конкретной местности. Фамилия Бабугоев образована от кабардинского прозвища Бабугой, в основе которого лежит слово «баббакъ, бабуш» - «селезень, утка». Можно предположить, что основатель рода Бабук охотился на уток. Однако не исключено, что это именование было именем - в старину были распространены имена, образованные от названий животных и птиц. Существует еще одна версия возникновения прозвища Бабугой - на Кавказе «бабуком» называли вдовца, который не женился повторно. Так, в документах начала XX века упоминаются: Бабугоев Бороко Герандукович (родился в 1867 году в с. Аргудан, кабардинец), Бабугоев Газиз Увжукович (родился в 1909 году, кабардинец) и др.