Фамилия Балыцький — редкий случай, когда географическое происхождение просматривается почти сразу. Форма на -цкий (а не -ский) и твёрдое «ы» в корне выдают западнорусские или польские земли. Скорее всего, фамилия образована от топонима Балыцкое или Балыца — такие названия встречались на территории современных Беларуси и Украины, в зоне польского и литовского влияния. Суффикс -цкий типичен для шляхетских фамилий Речи Посполитой, но это не значит, что все носители были дворянами: в XIX веке окончание нередко усваивали и крестьяне при переходе к фамилиям по месту жительства.

Корень «балыц-» может восходить к слову «балык» — вяленая спинка рыбы, но это маловероятно: для прозвища по роду занятий скорее ждали бы форму Балыков или Балычник. Куда правдоподобнее связь с диалектным «балыкать» — говорить, болтать, или с тюркским «балык» — рыба, но в значении прозвища, а не профессии. Однако решающий довод — суффикс -цкий, который обычно привязан к названию места, а не к личному прозвищу.

В польской ономастике фамилия Balicki (с мягким «л») известна с XVI века и происходит от села Балице. Украинская форма Балицький — прямой аналог. А вот Балыцький с «ы» — это либо фонетическая запись того же корня (в старых документах «ы» и «и» могли путать), либо самостоятельная ветвь от топонима с «ы» в основе, например, от речки или урочища Балыца. Такие вариации — частая примета региональной орфографии, где писарь фиксировал звучание на слух.

Социальный состав носителей был пестрым. В метриках XIX века Балыцькие встречаются среди мещан Волынской и Киевской губерний, а также среди однодворцев — потомков служилых людей, которые не оформились в дворянство. Известных деятелей с этой фамилией нет в открытых источниках, что для шляхетской по форме, но не по статусу фамилии нормально: большинство ветвей остались в провинции и не попали в энциклопедии.

Таким образом, Балыцький — фамилия-топоним, указывающая на выходцев из местности с названием вроде Балыца или Балыцкое. Корень, скорее всего, славянский или тюркский, но решающую роль сыграло место, а не профессия или прозвище.