Фамилия Буздуган — редкий случай, когда в основе лежит не имя и не профессия, а название конкретного вида оружия. Прозвище Буздуган восходит к тюркскому слову «буздыган» — «железная булава». Это слово проникло в украинский и румынский языки, хорошо прижилось в казачьей среде, где и дало начало фамилии.

Булава — ударное холодное оружие с деревянной или металлической рукоятью и шаровидной ударной частью, которую нередко снабжали шипами. В средние века она была известна на мусульманском Востоке, в Западной Европе, а в Русском государстве активно применялась с XIII по XVII век. Различали обычную шарообразную булаву и шестопер, головка которого была разделена на продольные дольки. Однако у многих народов булава служила не столько оружием, сколько символом власти — до XIX века её носили турецкие паши, польские и украинские гетманы. У казаков она сохранялась до начала XX века под названием «насека» как принадлежность станичных и поселковых атаманов.

Скорее всего, Буздуганом прозвали воина, который отлично владел этим видом оружия, либо просто грозного, сильного человека. Фамилия образовалась без типичных русских суффиксов -ов/-ев или -ин, что указывает на её украинские или южнорусские корни — в этих землях прозвища часто переходили в фамилии в неизменной форме. Географически фамилия тяготеет к регионам бывшего Запорожья, Кубани и Дона, где слово «буздуган» было в ходу.