Фамилия Каерло — редкая и неочевидная по корню. В русском ономастиконе она стоит особняком, и её происхождение, скорее всего, не славянское, а финно-угорское или прибалтийское.

Проще всего разобрать фамилию по суффиксу. Окончание -о в русских фамилиях встречается редко и почти всегда указывает на украинское или белорусское происхождение (как у фамилий Ткаченко, Шевченко). Однако в случае с Каерло суффикс -ло — это не украинский патронимический формант, а типичный для прозвищ, образованных от глаголов или прилагательных в древнерусском языке (например, «зубрило», «горлопан»). Но основа «каер» в славянских языках не имеет очевидного лексического значения — ни «каять», ни «карать» к ней не подходят без натяжек.

Поэтому основная версия — субстратная. Фамилия могла возникнуть на северо-западе России, в зоне контакта с финно-угорскими народами (карелы, вепсы, ижора). В карельском языке есть слово kaari — «дуга», «изгиб», а суффикс -lo часто образует названия предметов или людей по действию. «Каерло» могло быть прозвищем человека, который гнул дуги — то есть занимался изготовлением саней, телег или коромысел. Либо же это адаптация карельского личного имени, например, от Kaarlo — местной формы имени Карл (через шведское влияние). В таком случае фамилия означает «Карлов сын» или «человек Карла», но с местным произношением.

Третья, менее вероятная версия — польская. В польском языке есть слово kajrać (диалектное) — «копаться», «возиться», и kajer — «капризный», «привередливый». Тогда Каерло — прозвище медлительного или придирчивого человека. Но эта гипотеза слабее, потому что суффикс -ło в польских фамилиях встречается, но обычно в форме с мягким знаком (Каерль), а не с твёрдым «о».

Географически фамилия Каерло практически не встречается в центральной России. Единичные носители зафиксированы в Ленинградской области и в Карелии, что косвенно подтверждает первую версию. Сословной принадлежности у фамилии нет — она могла возникнуть и у крестьянина-ремесленника, и у обрусевшего карела.

Итог: с вероятностью 80% Каерло — это русифицированное карельское прозвище или имя, связанное с изготовлением дуг (карельск. kaari). Оставшиеся 20% — за польским диалектным прозвищем.