Фамилия Каралюн образована от аналогичного прозвища, которое восходит к латышскому слову karaliūnas, означающему в переводе на русский «королевич, царевич, принц». Возможно, именование Каралюн употреблялось в качестве личного имени. Например, в европейских странах популярно имя Карл и его формы: например, польское имя Каролин, Каролина и т.п. Считается, что имя Карл образовано от древнегерманского Karl - «мужчина» (древнескандинавское karl - «свободный человек»).