Фамилия Каспийский — редкий случай в русской ономастике. Она образована не от имени, не от профессии и не от прозвища, а от географического названия — Каспийское море. Такие фамилии называют «топонимическими»: их давали людям, которые имели отношение к определённому месту. Но здесь есть важная деталь: суффикс -ский в русских фамилиях чаще указывает на дворянское или духовное происхождение, а не на крестьянское. В дворянской среде фамилии по названиям имений или местностей были нормой, и Каспийский мог появиться как искусственная, «кабинетная» фамилия — например, у семинариста, которому давали звучную фамилию по названию крупного водоёма. Семинарские фамилии в XIX веке нередко сочиняли наставники, и «Каспийский» вполне мог достаться ученику из приморского села или просто как красивое, книжное слово.

Есть и другая, более прозаичная версия: фамилия могла закрепиться за человеком, который жил или торговал на Каспии, — за рыбаком, купцом, матросом. Но в таком случае, скорее, появилось бы прозвище Каспий, а от него — фамилия Каспиев (по модели Иванов, Петров). Суффикс -ский здесь намекает на более высокий социальный статус или на искусственное происхождение. В пользу версии о духовенстве говорит и то, что фамилии на -ский в крестьянской среде встречались реже и часто были принесены из церковной школы.

Географически фамилия не привязана к какому-то одному региону: Каспийские встречаются и в центральной России, и в Поволжье, и на юге. Но массовой она никогда не была — это штучная, редкая фамилия. В дореволюционных справочниках её почти нет, а в советское время носители могли появиться уже как результат смены фамилии или усыновления. Одно можно сказать точно: предок носителя фамилии Каспийский вряд ли был простым крестьянином. Скорее всего, он получил фамилию в семинарии или принадлежал к служилому сословию, которому давали «географические» фамилии по месту службы или происхождения.