Фамилия Кацыкало — редкий образец украинской модели образования, где к основе прозвища прирос суффикс -ало, характерный для имён деятеля (как у фамилий Кривоног, Щербань, но с иной огласовкой). Основа Кацык- восходит к украинскому «кацап» — пренебрежительного прозвища русских, которое в диалектах могло звучать как «кацык» или «кацак». Однако прямолинейная связь с этнонимом не единственная версия.

В украинских говорах слово «кацка» означало утку, а «кацюк» — селезня. Прозвище Кацык могли дать человеку за походку вразвалку, за любовь к воде или за характерный нос. Суффикс -ало в фамилиях часто указывал на прозвище по действию или свойству: Кацыкало — «тот, кто кацает» или «похожий на кацыка». Возможна и связь с глаголом «кацати» — стучать, бить (ср. «кацнути» — ударить). Тогда Кацыкало — прозвище драчуна или кузнеца.

Фамилия почти не встречается за пределами Украины и южнорусских областей. В дореволюционных переписях её носители — преимущественно крестьяне и казаки Черниговщины и Полтавщины. Вариант с окончанием -о типичен для украинской ономастики, где фамилии на -ало нередко закреплялись за людьми с яркой внешностью или манерой поведения.

Спорных гипотез две: связь с «кацапом» и версия от тюркского «кацык» — горечь, но вторая слаба, так как тюркские корни в этой фамилии не подтверждаются ареалом бытования. Более вероятно, что прозвище родилось в украинской крестьянской среде и закрепилось за родоначальником по его привычке или ремеслу.