Фамилия Лускатова — женская форма от Лускатов, и её разумнее начинать с мужского варианта, чтобы понять корень. Основа — «лускат-», а суффикс «-ов» указывает на типичную русскую модель принадлежности: Лускатов буквально означал «сын Лускатого» или «человек из рода Лускатого». Прозвище Лускатый, от которого всё пошло, скорее всего, связано с диалектным словом «лускать» — щёлкать, лущить (семечки, орехи, стручки). В южнорусских и украинских говорах «лускати» — это трескаться, лопаться, а «луска» — шелуха, скорлупа. Таким образом, Лускатый мог быть прозвищем человека, который занимался лущением зерна, орехов или просто имел привычку щёлкать семечки.

Менее вероятная, но возможная версия — связь с растением «луск» (вид дикого лука) или с фамилией Луска, которая встречается у поляков и украинцев. Однако суффикс «-ат-» в русских прозвищах часто образовывал прилагательные по характерному признаку (горбатый, бородатый, носатый), и «лускатый» логично читается как «имеющий луску», то есть шелушащийся, покрытый чешуёй. Это могло быть прозвище человека с шелушащейся кожей или, в переносном смысле, скупого, «закрытого», как скорлупа.

Географически фамилия Лускатов (и Лускатова) тяготеет к югу России — Ростовская область, Краснодарский край, а также к украинским регионам, где слово «луска» в ходу. Встречается она нечасто, что говорит о локальном происхождении, возможно, от одного прозвища в конкретной деревне или станице. В дореволюционных источниках фамилия почти не фиксируется, что типично для крестьянских прозвищных фамилий, которые оформились поздно, уже после отмены крепостного права.

Словообразовательная модель проста: основа «луск-» (от глагола или существительного), суффикс прилагательного «-ат-», затем фамильный суффикс «-ов». Никаких редких суффиксов вроде «-их» или «-ский» здесь нет, что указывает на позднее, бытовое происхождение фамилии, без связи с духовенством или дворянством. Носительница фамилии Лускатова может с уверенностью говорить, что её предки — крестьяне или казаки южных губерний, а исходное прозвище было связано либо с ремеслом (лущение), либо с внешностью.