Фамилия Мильхажев — редкая и территориально привязанная. Её основа почти наверняка восходит к адыгскому (черкесскому) миру, а конкретнее — к абадзехскому или бесленеевскому субстрату. В русской записи она отражает кавказскую фамильную модель, которая затем получила русский суффикс -ев, типичный для оформления иноязычных фамилий в XIX–XX веках.

Корень «Мильхаж» (или «Милхаж») — это личное имя или прозвище. В адыгской антропонимике оно, скорее всего, составное: первая часть «мил» может восходить к арабскому «мил» (милость, благосклонность) или быть вариантом имени Миллет, а вторая «хаж» — это «хаджи» (человек, совершивший хадж в Мекку). Таким образом, Мильхажев — это «потомок Мильхаджи» или «потомок того, кто носил имя Мильхаж». В адыгском языке фамилии на -жев (-жъэ) обычно указывают на принадлежность к роду или местности, поэтому Мильхажев — это не прозвище по профессии, а патроним, закреплённый за родом.

Географически фамилия почти не встречается за пределами Кабардино-Балкарии и соседних районов Карачаево-Черкесии. В метрических книгах и советских переписях она фиксируется в основном в аулах, где традиционно жили абадзехи и кабардинцы. В русском написании возможны варианты: Мильхаджев, Мильхажев, Мильхажов — но форма на -ев наиболее устойчива, так как она была официально закреплена при паспортизации 1930-х годов.

Социальный контекст: носители фамилии — потомки узденей (свободных крестьян) или дворян-уорков, но не князей. В адыгском обществе фамилия на -жев часто указывала на воинский или старшинский статус предка, но без княжеского титула. Таким образом, Мильхажевы — это старый, но не верховный род, который сохранил своё имя через исламскую традицию (хадж) и адыгский обычай именования по отцу.

Спорных версий немного: иногда корень пытаются вывести от тюркского «мил» (тысяча) или иранского «мил» (синий), но связка с «хаджем» и ареал бытования делают адыгскую гипотезу единственно убедительной. Фамилия не имеет никакого отношения к славянским прозвищам или еврейским корням — это чистый кавказский патроним, обрусевший по форме.