Фамилия Пальцман — яркий пример фамилии, образованной по немецкой модели, и её носители, скорее всего, имеют ашкеназское еврейское происхождение. Корень здесь — немецкое слово «Palz» (Пфальц), историческая область на юго-западе Германии. Суффикс «-ман» (Mann) в немецких фамилиях означает «человек» или «мужчина», и в сочетании с названием местности он указывает на выходца оттуда. Таким образом, Пальцман — это «человек из Пфальца», то есть переселенец, предок которого родом из этой области.

В отличие от многих русских фамилий, которые заканчиваются на -ов или -ин, модель «основа + -ман» типична для немецкоязычного мира и часто встречается у евреев, получивших фамилии в Австро-Венгрии или Германии в конце XVIII — начале XIX века. В те времена чиновники нередко давали фамилии по месту происхождения, чтобы фиксировать людей в документах. Пфальц — известный регион, поэтому фамилия Пальцман могла возникнуть независимо в разных семьях, но с одной логикой.

В русском языке фамилия сохранила своё немецкое звучание, хотя могла подвергнуться адаптации: буква «ц» на конце корня (Palz → Пальц) — это точная передача немецкого произношения. Встречаются и варианты написания, например Пальцманн с двойной «н», но в русской традиции чаще закрепляется одинарная. Социальный статус предков мог быть разным: от ремесленника до торговца, но объединяло их одно — память о земле, откуда они пришли.