Фамилия Псавко, скорее всего, образована от прозвища Псава. Оно, предположительно, берет начало от устаревшего глагола «псати» со значением «писать». Вероятно, именование Псава указывает на род деятельности и социальный статус его обладателя. Так, например, могли назвать писаря. Не исключено, что Псавой прозвали грамотного человека, умевшего писать. Это говорит о том, что обладатель прозвище Псава был достаточно состоятельным человеком. Возможно также, что именование Псава восходит к глаголу «псить», то есть «пахнуть собакой». В этом случае, прозвище Псава могло принадлежать псарю. Так и прозвище Псава закрепилось за человеком в качестве наиболее употребительного именования, а со временем легло в основу фамилии Псавко. Таким образом, потомок человека, обладающего прозвищем Псава, со временем получил фамилию Псавко.