Фамилия Усталу образована от аналогичного прозвища, которое состоит из двух частей. Первая из них ведёт свое начало от эстонского слова uus, которое переводится как «внове, новый». Вторая часть фамилии — «талу» — происходит от аналогичного эстонского слова и означает «усадьба, ферма, хутор, фермерша». Таким образом, прозвище Усталу можно перевести как «новая ферма». Возможно, человек, имевший прозвище Усталу, был фермером, много работал на земле, при этом имел новую усадьбу.