Фамилия Югалов образована от прозвища или нецерковного имени Югал. В основе лежит диалектный глагол «югать» — в некоторых говорах он означал «кричать, шуметь, громко звать». Югалом могли прозвать крикливого человека, запевалу, того, кто подавал голос в толпе или на работе. Есть и вторая версия: в северных и сибирских говорах «юга» — это холодный ветер, позёмка, непогода. Тогда Югал — человек, рождённый в ненастье, либо тот, кто «дует холодом», то есть неулыбчивый, суровый. Оба значения хорошо ложатся на модель русских прозвищ по внешнему признаку или поведению.

Суффикс -ов указывает на типичную русскую патронимическую модель: Югалов — «сын Югала». Фамилия закрепилась в центральных и северных регионах России, особенно в Вологодской и Архангельской губерниях. Там слово «юга» в значении «ветер» было в ходу, и прозвища от погодных явлений встречались часто. В переписных книгах XVII века встречаются крестьяне с похожими прозвищами — Юга, Юганов, но сама фамилия Югалов фиксируется позже, в основном в XIX веке. Сословно это почти всегда крестьянство, реже — мещане.

Интересно, что фамилия Югалов не связана с распространённым в Поволжье тюркским корнем «югал» («пропажа, убыток») — это случайное звуковое совпадение. Русская основа прозрачнее: она от живого диалектного слова, которое сейчас почти ушло из языка, но сохранилось в фамилии. В отличие от однокоренных Юганов или Югиных, форма Югалов встречается реже, что делает её более локальной и узнаваемой для тех, кто носит эту фамилию.