Фамилия Альбаум — одна из тех, что не поддаётся однозначному прочтению на первый взгляд. Если разбирать её по составу, сразу видна немецкая основа: окончание -баум (Baum — «дерево»). Первая часть, Аль-, скорее всего, искажённое Öl- (масло, в данном случае — оливковое). Таким образом, исходное слово Ölbaum переводится как «маслина», то есть оливковое дерево.

Однако прямой перевод редко объясняет, за что человек получил такую фамилию. Скорее всего, прозвище Альбаум дали не садоводу, а торговцу растительным маслом. В немецких диалектах и в обиходе ашкеназских евреев слово «масло» (Öl) легко связывалось с ремеслом или товаром. Чередование гласных ё/а в корне — результат исторических фонетических изменений, когда при переходе в другую языковую среду (например, в идиш или при записи фамилии чиновниками) звук адаптировался под местное произношение.

Фамилия Альбаум входит в группу так называемых «украшенных» или «искусственных» фамилий, которые были особенно распространены среди еврейского населения Центральной и Восточной Европы в конце XVIII — XIX веке. Власти Австрийской и Российской империй обязали евреев закрепить наследственные фамилии, и многие выбирали красивые, поэтичные сочетания из немецких корней. По той же модели возникли Вейценбаум («пшеничное дерево»), Левенфиш («рыба-лев») или Цигенбаум («козье дерево»). Альбаум стоит в этом ряду — звучное, «растительное» имя, которое не описывало конкретного человека, а давалось как официальный идентификатор.

Встречается фамилия в основном у потомков ашкеназских евреев. Географически носители Альбаум рассеяны: исторические записи фиксируют её в Германии, Польше, на западе Российской империи, а после эмиграционных волн — в США и Израиле. В русскоязычной среде фамилия сохранила исходное написание, хотя ударение могло сместиться на первый слог.

С точки зрения словообразования, это чистая основа без суффиксов, типичная для немецких фамилий. Никакого окончания -ов или -ин здесь нет, что сразу отличает её от подавляющего большинства русских фамилий и указывает на иноязычное происхождение.