Фамилия Бахтегараев — редкий пример, в котором тюркская основа соединилась с русским патронимическим суффиксом -ев. Она образована от имени или прозвища Бахтегар, что сразу указывает на географию происхождения: скорее всего, Поволжье, Приуралье или Западная Сибирь, где веками жили татары, башкиры и другие тюркские народы в тесном контакте с русскими.

Разбираем корень. Первая часть — «бахте» — восходит к персидскому «бахт» (счастье, удача, судьба). Второй элемент «-гар» — это тюркский аффикс, образующий названия деятеля или носителя признака. Таким образом, Бахтегар — это «счастливец», «удачливый человек» или «тот, кому сопутствует судьба». Имя или прозвище с таким значением мог получить человек, которому везло в делах, на войне или в промысле.

Любопытно, что фамилия сохранила нехарактерный для русского языка звук «г» в середине основы. В окающих говорах или при адаптации через письменную форму её могли бы записать как Бахтекараев (от «бахта» и «кара» — чёрный), но вариант с «г» указывает на исходное «гар» и на то, что фамилия не прошла через сильное искажение в народной речи. Скорее всего, её носители были грамотными или фамилию зафиксировали при переписи сравнительно поздно, в XIX веке.

Родственные фамилии — Бахтеев, Бахтияров (от арабского «бахтияр» — счастливый), Байтемиров — имеют ту же смысловую линию «счастье-удача», но Бахтегараев стоит особняком из-за редкого аффикса. Встречаемость фамилии крайне низкая, в основном в Татарстане и Башкортостане, иногда у казахов и ногайцев, перешедших на русские фамильные модели. Известных исторических деятелей с этой фамилией нет — это фамилия крестьянского или мещанского сословия, не попавшая в дворянские родословные книги.