Фамилия Балагутдинова образована от имени Балагутдин. Оно состоит из двух компонентов: «балаг» - «буйволенок до одного года», «ребенок» и «дин» - «вера, религия». Именами со значением «детеныш животного» нередко называли маленьких детей, а компонент «дин» символизирует исламскую религию. Вероятно, давая подобное имя своему сыну, родители надеялись, что он станет хорошим мусульманином. Процесс формирования фамилий был достаточно длительным, поэтому окончательно говорить о точном месте и времени возникновения рода Балагутдиновых можно лишь на основании генеалогических исследований.