Оно ведет свое начало от нарицательного "баракан" - "плотная шерстяная ткань для обивки мебели, узорчатая и гладкокрашенная", "широкое платье фецанских арабов". Вероятно, прозвище относится к числу "профессиональных" именований, содержащих указание на деятельность основателя фамилии: он мог быть ткачом, портным, либо заниматься обивкой мебели. Возможно также, что основой для прозвища послужило диалектное существительное "баркан", которое в псковских и тверских говорах имело значение "морковь". В таком случае Бараканом могли называть того, кто занимался выращиванием моркови на продажу.