Фамилия Иловахин — редкий пример, где сразу заметна необычная морфология. В ней два суффикса: первый — -ах-, который в русских фамилиях встречается нечасто, и второй — стандартный -ин, указывающий на принадлежность («чей?»). Основа — Иловах, а она, в свою очередь, восходит к имени или прозвищу Иловаха.

Корень здесь — «ил». Самое прямое объяснение: прозвище Иловаха могли дать человеку, который жил на илистой почве, у болота или в низине, где много ила. В говорах «иловатый» означало «топкий, вязкий». Второй вариант — профессиональный: илом на реках могли заниматься ловцы рыбы, которая водится в илистом дне (например, караси), или те, кто добывал ил для удобрения полей. В чернозёмных губерниях ил ценился как удобрение, и заготовителя могли прозвать Иловахой.

Словообразовательная модель — через суффикс -ах- (-аха) — типична для прозвищ с экспрессивной, чуть грубоватой окраской: Грязнуха, Вертуха, Болтуха. Иловаха — тот же ряд: не столько географическая метка, сколько характеристика человека по месту или занятию. Суффикс -ин в финале добавили при оформлении фамилии: «сын Иловахи» — Иловахин.

Фамилия редкая и, скорее всего, локальная. Её ареал — южные и центральные области России, где почвы богаты илом (поймы рек Дона, Волги, Оки). Встречается она в основном в Воронежской, Тамбовской и Рязанской губерниях, что подтверждает связь с земледельческим и речным ландшафтом.

Сословно Иловахины могли быть как крестьянами, так и однодворцами — в южных регионах границы между ними были размыты. Никакой аристократии: фамилия держится на бытовом прозвище, и в этом её историческая достоверность.